O Banco Central Europeu tem a função de estar atento aos preços de mercado e tentar estabilizá-los quando se observem grandes oscilações. Ora, quando os preços sobem demasiado depressa, quando a inflação é demasiado elevada, o aumento das taxas de juro ajuda a trazer a inflação de volta ao objetivo de 2% a médio prazo.

A inflação está a colocar uma pressão evidente sobre as pessoas. E isto porque as taxas de juro foram aumentadas, para que a inflação não se mantenha acima dos 2%. Isso ajudará a manter

as expectativas de inflação sob controlo.

No atual contexto global, na sequência de dois anos de pandemia e com a guerra na Ucrânia, a taxa de inflação na zona Euro fixou-se nos 9,9% em setembro.

Em suma, se os juros sobem, também a prestação da casa aumenta, deixando menos dinheiro para as famílias ao final do mês.

O QUE SÃO TAXAS DE JURO

As taxas de juro são o custo do empréstimo de dinheiro. Isto é, se uma pessoas quiser contrair um empréstimo ao banco, terá de acordar uma determinada taxa, que é habitualmente anual. Se pretender um empréstimo de 10 mil euros a uma taxa anual de 3%, significa que terá de pagar ao banco 300 euros por ano, além de pagar de volta

o empréstimo.

Os juros também refletem o dinheiro que o banco paga sobre poupanças. Se depositar 1.000 euros na conta-poupança a uma taxa anual de 2%, no final do ano receberá 20 euros de juros.

O QUE INFLUENCIA OS VALORES DOS JUROS

As taxas de juro que os bancos apresentam a pessoas e empresas anda a par com as taxas fixadas pelo BCE, mas também são influenciadas por outros fatores.

Numa economia de mercado livre, como a zona Euro, as taxas também são determinadas pela procura e oferta de crédito, isto é, quanto as pessoas e as empresas querem gastar e investir e quanto crédito está disponível.

Quando se coloca o cenário de gastar e investir, mas não conseguem facilmente obter crédito suficiente, as taxas de juro tendem a subir, porque há menos crédito disponível. A contração de empréstimos torna-se mais cara.

Se as pessoas poupam muito dinheiro no banco, há maior liquidez e as taxas tendem a baixar.

O PAPEL DO BCE

O BCE não fixa as taxas de juro que são pagas sobre o empréstimo ou que recebe o depósito. Porém, influencia-as, de modo a garantir uma estabilidade. Isto porque, a constante subida e descida das preços causa instabilidade, desconfiança nos agentes económicos e afeta a economia.

O BCE define as taxas de juro chave ou as taxas de juro "apólice" (diretoras). Estas são as taxas que o BCE oferece as bancos que querem pedir empréstimos e pelo dinheiro eletrónico que mantêm no banco.

O Conselho do BCE toma decisões sobre as taxas de juro diretoras aproximadamente de seis em seis semanas.

COMO TAXAS DE JURO DIRETORAS INFLUENCIAM

A INFLAÇÃO

Habitualmente, se a inflação for demasiado elevada devido a uma procura demasiado grande, o BCE pode aumentar as taxas para tornar o crédito mais caro. Isto irá "acalmar" a economia, as expectativas de inflação e fazer baixar a inflação.

Se a inflação for demasiado baixa, o que foi o caso durante muito tempo, pode baixar as taxas e tornar o crédito mais barato para impulsionar o investimento e a procura.

Os preços têm aumentado devido à guerra, especialmente para a energia e alimentos.

Muitas empresas
estão a ter mais dificuldades em obter materiais, peças e trabalhadores que precisam para a produção. Isto está a agravar os problemas que já existiam devido à pandemia.

Somente o aumento das taxas de juro não irá resolver todos estes problemas. As taxas de juro elevadas não irão tornar a energia importada mais barata.

O que as taxas elevadas fazem é manter as expectativas de inflação sob controlo. Se as pessoas e empresas pensarem que a inflação elevada veio para ficar, é provável que os trabalhadores exijam salários mais elevados e os empregadores possam aumentar os próprios preços. Isto é referido como espiral salários-preços.

O QUE É UMA ESPIRAL SALÁRIOS-PREÇOS

Uma espiral salários-preços ocorre quando ambas as condicionantes aumentam em conjunto exercendo uma pressão inflacionária sobre a economia. Muitas vezes surge durante um período de pleno emprego, quando as empresas aumentam os salários para atrair melhores trabalhadores.